Lectura de los informes financieros para para tontos Hoja de trampas

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De Reading Financial Reports For Dummies, 3ª Edición

Por Lita Epstein

Si está buscando un negocio con interés en invertir en él, necesita leer sus informes financieros. Por supuesto, cuando se trata del informe anual, no es necesario leerlo todo, sólo las partes clave. Combinar el informe anual con algunos de los informes financieros que una corporación presenta ante la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) puede ayudarle a calcular los coeficientes de rentabilidad y liquidez y obtener una mejor sensación de flujo de caja.

Partes clave de un informe anual

Los informes anuales pueden ser desalentadores, y usted puede sentirse aliviado al saber que en realidad no necesita revisar cada página de uno. Las siguientes partes son las que mejor sirven para darle una idea general:

  • Informe del auditor: Le dice si los números son exactos y si usted debe tener alguna preocupación acerca de la operación futura del negocio.
  • Estados financieros: El balance, la cuenta de explotación (PyG) y el estado de flujos de caja, donde se encuentran los resultados financieros reales del ejercicio.
  • Notas a los estados financieros: Detalles sobre problemas potenciales con los números o cómo se derivaron los números
  • Discusión y análisis de la gerencia: El desglose de los resultados financieros y otros factores que impactan en las operaciones de la compañía.

El resto es esponjoso.

Informes clave de la Comisión de Valores y Bolsa

Los informes al gobierno son más extensos que los informes brillantes que se envían a los accionistas. Aunque se deben presentar muchos tipos diferentes de formularios ante la Comisión de Valores de los Estados Unidos (Securities and Exchange Commission), usted puede obtener la mayor parte de la jugosa información de sólo unos pocos:

  • 10-K: Informe anual que proporciona una visión general completa de las actividades de la empresa
  • 10-Q: Informe trimestral que describe la información financiera clave sobre los tres meses anteriores
  • 8-K: Muestra cualquier evento importante que pueda afectar a la situación financiera de la empresa.
  • Formularios 3 a 5: Reflejan los cambios en la propiedad de las acciones por parte de los directores, funcionarios y accionistas principales, dándole una idea de la visión desde el interior.

Lectura de informes financieros para cuadros de resultados

Usted lee los informes financieros para tener una idea de la posición financiera de una empresa y de lo viable que es en el mercado. Usted puede probar la destreza de una compañía para ganar dinero usando las siguientes fórmulas importantes.

  • La relación precio/beneficio compara el precio de una acción con sus ganancias. Una proporción de 10 significa que por cada dólar en ganancias por acción de la compañía, la gente está dispuesta a pagar $10 por acción para comprar las acciones. Relación precio/beneficio = Valor de mercado por acción dividido entre las ganancias por acción.
  • La relación de pago de dividendos muestra el importe de las ganancias de una empresa que se pagan a los inversores. Se usa para determinar el rendimiento real en efectivo que se obtiene al comprar y mantener una acción.proporción de pago de dividendos = dividendo anual por acción dividido entre las ganancias por acción
  • El retorno sobre las ventas comprueba la eficiencia con la que una empresa está llevando a cabo sus operaciones midiendo las ganancias producidas por cada dólar de ventas.
  • El rendimiento de los activos le muestra lo bien que una empresa utiliza sus activos. Un alto rendimiento de los activos normalmente significa que la empresa está gestionando bien sus activos.
  • El rendimiento de los fondos propios mide lo bien que una empresa gana dinero para sus inversores.
  • El margen bruto le da una idea de la cantidad de ingresos que quedan después de que se hayan restado todos los costes directos de fabricación y venta del producto.Margen bruto = Ganancia bruta dividida entre Ventas netas o ingresos
  • El margen de operación considera qué tan bien una compañía controla los costos, considerando cualquier gasto que no esté directamente relacionado con la producción y ventas de un producto en particular.

Lectura de informes financieros para ratios de liquidez

Si una empresa no tiene dinero en efectivo para cubrir sus operaciones diarias, es probable que se encuentre en un terreno inestable. Utilice las siguientes fórmulas para averiguar si una empresa tiene muchos activos líquidos (fácilmente convertibles en efectivo).

  • El ratio actual le da una buena idea de si una empresa será capaz de pagar las facturas vencidas en los próximos 12 meses con los activos que tiene a mano.
  • El ratio rápido o ratio de prueba de ácido muestra la capacidad de una empresa para pagar sus facturas utilizando sólo efectivo en caja o efectivo ya vencido de las cuentas por cobrar. No incluye el dinero anticipado de la venta de inventario y el cobro del dinero de esas ventas.
  • La tasa de cobertura de intereses le permite saber si una compañía está aportando suficiente dinero para pagar intereses sobre cualquier deuda pendiente que tenga.

Lectura de informes financieros para fórmulas de flujo de caja

Está interesado en una empresa, así que está leyendo sus informes financieros. Parte de la prueba de una operación viable es tener suficiente dinero en efectivo para mantener la empresa en marcha. Utilice las siguientes fórmulas para asegurarse de que la empresa tenga suficiente dinero en efectivo para seguir operando.

  • El flujo de caja libre le muestra cuánto dinero gana una compañía de sus operaciones que puede ser depositado en una cuenta de ahorros para uso futuro.
  • El retorno de efectivo sobre las ventas se refiere específicamente a la cantidad de efectivo que se está generando por las ventas.retorno de efectivo sobre las ventas = Efectivo proporcionado por las actividades operativas dividido entre las ventas netas
  • El índice de cobertura de la deuda en efectivo corriente le permite saber si una compañía tiene suficiente efectivo para satisfacer sus necesidades a corto plazo.
  • El índice de cobertura de flujo de caja determina si una compañía tiene suficiente dinero para cubrir sus facturas y financiar el crecimiento.

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