Valoración de los bonos por pagar – Explicado

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Por Kenneth Boyd, Lita Epstein, Mark P. Holtzman, Frimette Kass-Shraibman, Maire Loughran, Vijay S. Sampath, John A. Tracy, Tage C. Tracy, Jill Gilbert Welytok

Una empresa puede emitir bonos a su valor nominal (también conocido como valor nominal), que es la cantidad principal impresa en el bono; a un descuento, que es menor que su valor nominal; o a una prima, que significa que el bono se vende por más de su valor nominal. Por lo general, el valor nominal se establece en denominaciones de 1.000 dólares.

Primas, descuentos y rendimientos

Para entender el valor colocado en un bono, es necesario conocer la relación entre los precios de los bonos y el rendimiento al vencimiento, que puede considerarse como el rendimiento total de un bono por parte de un inversor. El rendimiento total tiene dos componentes:

  • Intereses devengados por el bono.
  • Si el bono se compra con descuento, el inversor recibe el importe nominal al vencimiento. La diferencia entre el descuento y el importe nominal es una ganancia. La ganancia se suma al rendimiento total del bono. Un bono comprado a precio de prima resulta en una pérdida cuando se paga al inversor el importe nominal. La pérdida reduce el rendimiento total del bono por parte del inversor.

El tipo de interés efectivo

Los principios contables generalmente aceptados (PCGA) prefieren el método del interés efectivo cuando se contabilizan los bonos emitidos con descuento o con prima. Cuando se utiliza el método del interés efectivo, se amortiza utilizando el valor contable de los bonos, que es el importe nominal más la prima no amortizada o menos el descuento no amortizado.

Verá el método de interés efectivo utilizado para amortizar el pagaré sin cara y sin intereses. En ese caso, el descuento representa el interés ganado por el prestamista a lo largo del tiempo. Echa un vistazo a la siguiente figura.

El importe en libros comenzó como el efectivo recibido por el emisor cuando se emitió el documento por pagar. Ese monto también se puede establecer como el monto nominal menos el descuento por amortizar, o $20,000 – $6,388 = $13,612.

Con el tiempo, el valor en libros se incrementa con la amortización del descuento cada año. Al vencimiento del pagaré, el valor en libros es igual al valor nominal, $20,000. Si usted es el prestatario, la amortización del descuento le genera más gastos por intereses. Para el inversionista, la amortización del descuento genera más ingresos por intereses. En cualquier caso, la amortización aumenta el valor en libros hasta que sea igual al valor nominal.

Los PCGA permiten el método de línea recta si el resultado es materialmente el mismo: método de línea recta versus método de tasa de interés efectiva. Tenga en cuenta que las Normas Internacionales de Contabilidad Financiera (NIIF) requieren el uso del método del interés efectivo.

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